[TRIBUNE de Nick Wood, INSIGHT SiP] L'industrie électronique a été marquée ces dernières années par des phénomènes exceptionnels, avec la crise de la chaîne d’approvisionnement et des délais de livraison et des retards record. Nick Wood, le directeur des ventes et du marketing de la société française Insight SiP, spécialiste des modules de communication radio ultracompacts, livre ici sa vision du secteur en 2024, année de "réinitialisation", entre craintes et espoir.

Ces dernières années, l'industrie électronique a été exceptionnelle à bien des égards : crise de la chaîne d'approvisionnement dans l'ensemble du secteur, délais de livraison et retards record pour les fournisseurs, et clients plutôt désespérés. Il ne fait aucun doute qu'en ce début d'année 2024, nous sommes en plein "rebond" de cette situation, de nombreux clients essayant maintenant de repousser leurs commandes après s'être engagés de manière excessive dans les conditions difficiles de 2022/23 et, dans certains cas, avoir confondu une hausse à court terme avec une demande à long terme.

Par conséquent, il y a beaucoup de stocks dans le système - chez les fournisseurs, chez les distributeurs et chez les clients et leurs fabricants contractuels. Les nouvelles commandes sont inévitablement assez rares, de nombreux clients ayant des stocks ou des commandes passées antérieurement pour répondre à leurs besoins pendant plusieurs mois.

Si l'on interroge presque tout le monde sur les ratios book-to-bill (*), il est probable que l'on obtiendra une grimace plutôt qu'une réponse, mais pour la plupart, le chiffre est considérablement inférieur à un, ce qui signifie que les carnets de commandes se réduisent rapidement. Si l'on prend un peu de recul, la situation économique générale reste quelque peu dégradée, certainement en Europe, mais peut-être moins aux États-Unis.

Plusieurs secteurs clés, tels que l'industrie automobile, sont en difficulté, en partie parce que les voitures sont des biens d'équipement très coûteux, mais aussi en raison des difficultés des constructeurs automobiles européens à passer aux véhicules électriques. L'incertitude politique n'a pas aidé non plus.

Du côté positif, l'inflation est en baisse et semble largement sous contrôle, à moins de nouveaux chocs géopolitiques. Dans l'industrie électronique en particulier, les hausses de prix, qui se sont succédé tout au long de 2022 et au début de 2023, ont été stoppées net, et les clients sont nettement plus agressifs dans leurs négociations.

Une année morose en perspective ?

Je prédis que la croissance sera difficile à trouver en 2024. Certains fabricants signalaient déjà des déclassements à la fin de l'année 2023. Toutefois, si l'on examine de plus près les niveaux de production réels des clients, le tableau est moins sombre. De nombreux clients ont produit à un rythme constant tout au long de 2022 et 2023. La chaîne d'approvisionnement a été chaotique, mais une grande partie des turbulences observées est liée aux effets de stockage et de déstockage. Les stocks excessifs et les retards finiront par se résorber.

La question est de savoir quand. En discutant avec des clients et des partenaires, le consensus semble être que les six premiers mois de l'année resteront difficiles. Vers la fin du premier semestre, certains fabricants de composants électroniques seront probablement paniqués par l'état de leurs carnets de commandes.

Néanmoins, les carnets de commandes finiront par se remplir à nouveau et rien ne semble indiquer qu'une récession profonde se profile à l'horizon. Les fournisseurs ont été trop optimistes en 2023 et le phénomène de "déstockage" a duré plus longtemps que prévu, mais il ne peut pas durer éternellement. Il existe même un risque de mini-crise d'approvisionnement de "seconde vague" au cours du second semestre 2024 si les clients sous-estiment les délais de production et de livraison.

Je prévois donc qu'au cours du second semestre de l'année, nous assisterons à un rebond de la demande et à de nouvelles commandes. Ensuite l'industrie reviendra à un schéma plus typique de délais modérés et de prix en lente baisse. Un retour à la normale après des délais de livraison de plus de 12 mois ne s'est jamais fait sans heurts.

Tous les facteurs de croissance sous-jacents de l'industrie électronique restent en place : la nécessité d'améliorer la productivité pour contrer le déclin de la population active, le rôle croissant des systèmes électroniques dans l'industrie, la médecine et l'industrie des biens de consommation, ainsi que la transition vers l'énergie propre.

En résumé, 2024 sera une année de "réinitialisation" avec des revenus largement stables pour de nombreux fournisseurs à mesure que les effets postpandémiques de la chaîne d'approvisionnement se dissiperont. Dans la seconde moitié de l'année, cependant, les moteurs de croissance traditionnels - qui n'ont jamais disparu - se réaffirmeront pour faire avancer l'industrie.

(*) NDLR : Le book-to-bill désigne un ratio couramment utilisé dans le secteur industriel, en particulier dans le domaine des semi-conducteurs et de la haute technologie. Le ratio book-to-bill correspond au rapport entre les nouvelles commandes signées par l'entreprise et les facturations enregistrées au cours d'une période donnée. La lecture du book-to-bill permet de mesurer l'état de l'activité de l'entreprise. Un ratio inférieur à 1 témoigne ainsi d'un ralentissement à venir de l'activité, tandis qu'un ratio supérieur à 1 reflète une bonne dynamique des ventes de l'entreprise.